Cher client,
La volatilité du marché ne s’est pas atténuée cette semaine ; en hausse de 2 à 4 % un jour et en baisse encore plus le lendemain. Une quantité considérable d’incertitude pèse encore sur l’esprit des investisseurs. Je pense que des baisses progressives continueront à se produire au cours des prochaines semaines ou des prochains mois, jusqu’à ce que les craintes liées à l’inflation soient apaisées et que l’économie mondiale repose sur des bases plus solides.
Comme je l’ai déjà dit à beaucoup d’entre vous, il me semble étrange que le marché boursier soit le seul marché où les gens sont prêts à fuir devant une décote. Les entreprises de valeur se vendent actuellement avec une décote de 10 à 30 %. C’est le moment idéal pour investir. Au vu de ses dernières actions, Warren Buffet serait d’accord. Le légendaire investisseur de 91 ans, qui vaut plus de 100 milliards de dollars, a versé des dizaines de milliards de dollars sur le marché cette semaine. Il a ajouté à ses positions déjà lucratives telles qu’Apple et American Express, mais la majorité des investissements récents ont été dirigés vers des entreprises énergétiques. Le secteur de l’énergie est le seul des 11 secteurs du S&P 500 à avoir généré des rendements positifs jusqu’à présent cette année.
Pour ceux qui souhaitent suivre les traces de Buffet, Fidelity propose un fonds énergétique en hausse de 14 % depuis le début de l’année. Avoir environ 5 à 10 % de votre portefeuille investi dans le secteur de l’énergie ne serait pas une mauvaise idée. Si vous souhaitez investir dans l’énergie, n’hésitez pas à m’appeler.
Des rapports trimestriels décevants ont été publiés cette semaine par le secteur de la vente au détail. Target, Walmart et Lowe’s ont affiché des marges réduites, l’inflation grugeant leurs bénéfices. Le cycle de l’augmentation des prix des biens entraînant une augmentation des salaires des employés ajoute à la pression à la baisse sur le marché. David Donabedian, chef des placements chez CIBC Private Wealth, a déclaré : « Nous entrons dans une période plus difficile pour les marchés. Nous devons voir des signes que l’inflation n’est pas seulement en train de plafonner, mais qu’elle décélère réellement avant de trouver un plancher durable sur le marché. Cela va prendre au moins quelques mois ».
Dans l’actualité européenne, la Suède et la Finlande ont demandé à rejoindre l’OTAN. Cela renforcerait considérablement le flanc oriental de l’Europe et contribuerait à contenir la vision expansionniste de la Russie. Cette démarche s’inscrit également dans le discours de Putin selon lequel l’OTAN est une coalition agressive visant à détruire la mère patrie. Les deux pays scandinaves étaient restés neutres dans le passé pour apaiser la Russie, mais avec la guerre en Ukraine qui approche rapidement de son troisième mois (plutôt de sa troisième année), ils commencent à réaliser le risque de ne pas faire partie de l’alliance de l’OTAN.
Passez un excellent week-end. Les séries éliminatoires de hockey et de basket-ball professionnels sont en cours. Il sera intéressant de voir de quoi ces équipes sont capables quand ça compte vraiment !
Salutations,
PW
« Soyez avide quand les autres sont craintifs ». – Warren Buffet