Cher client,
Les marchés ont atteint des sommets historiques cette semaine à la suite de l’annonce par le président de la Fed, Jerome Powell, d’une réduction d’un quart de point des taux d’intérêt, ramenant les taux d’intérêt à court terme à 4,50 %-4,75 %. Cette baisse fait suite à une réduction plus importante de 50 points de base en septembre, M. Powell ayant pour objectif de freiner l’inflation tout en soutenant la stabilité économique. Si les données économiques confirment le maintien de la stabilité, les investisseurs et les économistes prévoient d’autres réductions progressives, ce qui pourrait ramener les taux au milieu de la fourchette de 3 % d’ici à 2026.
La réélection de Donald Trump a déclenché un changement significatif du marché, suscitant des gains dans divers secteurs, les investisseurs anticipant des politiques axées sur la déréglementation, la baisse des impôts sur les sociétés et l’augmentation des fusions et acquisitions. Parmi les principaux bénéficiaires figurent les secteurs de la finance et de l’énergie, avec JPMorgan Chase et Wells Fargo bondissant respectivement de 11,54 % et 13,11 % mercredi, et Exxon Mobil augmentant de 1,71 %. Les valeurs technologiques et médiatiques à forte croissance, telles que Trump Media & Technology Group et Tesla, ont également connu des hausses notables de 5,94 % et 14,75 %, respectivement. Le bitcoin a atteint de nouveaux sommets historiques dans l’espace cryptographique, tandis que Coinbase a bondi de 31,11 %, porté par les attentes d’un environnement réglementaire plus favorable. Cependant, les politiques de Trump ont lourdement pesé sur les actions liées aux énergies renouvelables, l’Invesco Solar ETF ayant plongé de 10,77 %, les investisseurs s’attendant à la fin des subventions aux énergies renouvelables. Le marché obligataire a réagi en augmentant les rendements, en tenant compte de la hausse potentielle de l’inflation due aux droits de douane et à l’augmentation des dépenses liées au déficit. Si l’optimisme est évident, la prudence des investisseurs reste de mise ; des personnalités comme Leon Cooperman avertissent que le marché pourrait surestimer les avantages des politiques de M. Trump.
Le Premier ministre israélien Benjamin Netanyahu et le Premier ministre britannique Keir Starmer ont rapidement félicité M. Trump, M. Netanyahu qualifiant sa victoire de « plus grand retour de l’histoire ». Cependant, le porte-parole du Kremlin, Dmitri Peskov, a déclaré que le président russe Vladimir Putin ne féliciterait pas M. Trump, qualifiant les États-Unis de « pays inamical ». Le président Joe Biden a adressé un message de félicitations officiel à M. Trump et l’a invité à la Maison Blanche. Le Premier ministre canadien Justin Trudeau a également félicité M. Trump, mais a exprimé ses inquiétudes quant aux défis économiques potentiels, le Canada pouvant être confronté à des tensions commerciales, à des droits de douane et à une réduction des investissements des entreprises sous l’administration de M. Trump. Les dirigeants du Québec, dont le premier ministre François Legault, ont exprimé d’autres préoccupations concernant d’éventuels problèmes de migration, la promesse renouvelée de Trump de procéder à des déportations pouvant entraîner une augmentation du nombre de migrants américains traversant la frontière pour se rendre au Canada. Ces réactions reflètent les perspectives mitigées de la communauté internationale quant au retour de l’administration Trump.
Cette saison électorale est la plus coûteuse de l’histoire des États-Unis, avec environ 15,9 milliards de dollars dépensés pour les campagnes présidentielles et législatives, dépassant les 15,1 milliards de dollars collectés en 2020 et les 6,5 milliards de dollars en 2016, selon OpenSecrets. Ces dépenses sans précédent ont été alimentées par plus de 11 000 PAC et groupes politiques, près des deux tiers des dons provenant d’une centaine de groupes influents financés par des milliardaires. En particulier, 400 Américains ont donné au moins un million de dollars chacun, ce qui représente une augmentation spectaculaire par rapport aux 23 millions de dollars de 2004. La campagne de la vice-présidente Kamala Harris a recueilli 1,6 milliard de dollars, grâce à des soutiens de premier plan tels que Michael Bloomberg et Bill Gates, tandis que la campagne de Donald Trump a amassé 1,1 milliard de dollars, avec des contributions majeures d’Elon Musk et de Timothy Mellon, ce dernier étant le plus grand donateur individuel de ce cycle. En revanche, les élections fédérales de 2021 au Canada n’ont coûté que 69 millions de dollars, ce qui met en évidence l’influence considérable de l’argent dans les élections américaines – un sentiment partagé par 80 % des Américains qui estiment que le pouvoir financier exerce une trop grande influence sur le processus politique.
« L’histoire ne se répète jamais, mais elle rime souvent. » – Mark Twain
Passez un excellent week-end,
PW
